Nasceu como filho de Yi Seong-gye, um general em ascensão de Goryeo, e de Lady Han do clã Han de Cheongju. Cresceu em meio ao caos do fim de Goryeo, quando facções da corte, legados mongóis e forças militares regionais competiam pelo controle.

Quando Yi Seong-gye recuou de Wihwado em vez de atacar território Ming, Bang-won se alinhou à ruptura decisiva do pai com a política belicista intransigente. A retirada acelerou o colapso da corte de Goryeo e elevou a facção Yi em Kaesong.

Após Yi Seong-gye fundar a dinastia Joseon, Bang-won surgiu como um dos principais arquitetos da nova casa real e de sua segurança. Conduziu uma cooperação tensa com oficiais reformistas que buscavam limitar o poder do rei por meio de instituições burocráticas.

À medida que Joseon deslocou seu centro político para longe das antigas redes de poder de Goryeo, Bang-won apoiou a consolidação da autoridade em torno de Hanyang. A mudança reduziu a influência das elites arraigadas de Kaesong e reorientou o governo para novas instituições e guardas palacianos.

Bang-won liderou um golpe violento contra Jeong Do-jeon e oficiais aliados, que defendiam uma monarquia mais fraca e apoiavam um herdeiro mais jovem. A purga destruiu a predominância reformista e marcou a fundação de Joseon como um embate entre governo burocrático e supremacia real.

Após o golpe, o jovem príncipe herdeiro Yi Bang-seok, apoiado por Jeong Do-jeon, foi removido em meio a uma política palaciana letal. O episódio aprofundou as fraturas familiares e mostrou que a sucessão seria decidida pela força tanto quanto pelo ritual.

Traumatizado pelo derramamento de sangue, o rei Taejo abdicou e se retirou da vida na corte, deixando o trono para o irmão de Bang-won, o rei Jeongjong. Bang-won permaneceu como o poder decisivo nos bastidores, controlando a alavanca militar e nomeações-chave na capital.

O conflito com o príncipe Yi Bang-gan escalou para combates abertos, enquanto facções se armavam na região da capital. A vitória de Bang-won removeu o último grande desafiante entre os príncipes e convenceu o rei Jeongjong de que apenas a abdicação poderia evitar outra guerra civil.

O rei Jeongjong abdicou, e Bang-won tornou-se o rei Taejong, formalizando o poder que já havia assegurado por coerção e construção de alianças. Apresentou seu governo como a restauração da ordem após o caos sucessório, ao mesmo tempo em que apertava o controle sobre ministros e príncipes.

Taejong pressionou oficiais e famílias aristocráticas a se submeterem à supervisão real, limitando exércitos privados e o clientelismo de facções. Ao remodelar nomeações e impor disciplina, buscou fazer do trono — e não coalizões ministeriais — o árbitro final das políticas.

Ele expandiu as forças de segurança do palácio e reduziu a capacidade dos nobres de manter seguidores armados independentes. A mudança ajudou a evitar uma nova guerra entre príncipes e fez com que o poder coercitivo da capital respondesse de forma confiável ao monarca e aos ministérios centrais.

Taejong impulsionou práticas mais rigorosas de registro domiciliar e tributação para aumentar a receita do Estado e a visibilidade administrativa. Ao apertar os registros sobre terra e obrigações de trabalho, reduziu manipulações locais e melhorou a capacidade da corte de financiar defesa e governo.

Ele reequilibrou os principais cargos para que altos ministros aconselhassem, mas não dominassem o trono, aprendendo com a crise de Jeong Do-jeon. A reestruturação fortaleceu o comando direto do rei sobre nomeações, assuntos militares e grandes deliberações de política na corte.

Taejong adotou uma combinação de expedições punitivas e administração de fronteira para conter incursões e proteger as fronteiras setentrionais de Joseon. Suas políticas buscaram estabilizar condados fronteiriços e integrar o comando militar local sob supervisão centralizada, em vez de líderes regionais.

Ele investiu em instituições que sobreviveriam à sua autoridade pessoal, enfatizando procedimentos previsíveis e receitas confiáveis. O resultado foi uma base mais robusta para a arte de governar no longo prazo, preparando o terreno para um reinado mais erudito e cultural sob seu herdeiro.

Taejong renunciou e elevou seu filho Sejong, administrando a transição para evitar a violência sucessória que marcara sua própria ascensão. Mesmo aposentado, permaneceu como um estadista veterano intimidador, cuja autoridade moldou a política do início da era Sejong.

Ele morreu após duas décadas de centralização que transformaram Joseon de um novo regime frágil em um Estado dinástico duradouro. Gerações posteriores debateram seu caminho sangrento ao poder, mas reconheceram seu legado institucional por trás das realizações celebradas de Sejong.